Identifica tu perfil de riesgo
- Conservador: priorizas no perder capital, aceptas rentabilidades modestas y tu horizonte es corto (menos de 3 años).
- Moderado: aceptas oscilaciones temporales a cambio de mayor rentabilidad esperada, con un horizonte de 3 a 7 años.
- Agresivo: puedes tolerar caídas superiores al 20% sin vender por pánico, con un horizonte superior a 7-10 años.
Opciones según tu perfil
Perfil conservador: depósitos a plazo fijo, letras del Tesoro y fondos monetarios. Ofrecen liquidez y, en el caso de depósitos y letras, capital garantizado, con rentabilidades que suelen moverse en línea con los tipos de interés oficiales del momento.
Perfil moderado: una combinación de fondos indexados globales con renta fija de calidad suele ser el punto de partida más habitual, reduciendo la volatilidad frente a estar el 100% en renta variable.
Perfil agresivo: fondos indexados o ETFs de renta variable, diversificados globalmente, asumiendo que en algún año la cartera puede caer de forma notable antes de recuperarse.
Fondos indexados vs. ETFs: diferencias que importan
- Los fondos indexados permiten traspasos entre fondos sin tributar en España hasta el reembolso final, lo que facilita rebalancear la cartera con eficiencia fiscal.
- Los ETFs cotizan en bolsa en tiempo real y suelen tener comisiones algo menores, pero cada venta tributa de inmediato como ganancia patrimonial: no existe el diferimiento fiscal de los traspasos entre fondos.
- Para inversión a largo plazo con aportaciones periódicas, los fondos indexados suelen ser más prácticos por ese tratamiento fiscal.
Fiscalidad del ahorro en 2026 (Renta 2025)
Las ganancias por venta de fondos, ETFs o acciones, así como los intereses de depósitos y cuentas remuneradas, tributan en la base del ahorro del IRPF. Según la escala vigente para el ejercicio 2025 (declaración de la Renta de 2026), aprobada por la Ley 7/2024, de 20 de diciembre:
| Tramo de ganancia | Tipo aplicable |
|---|---|
| Hasta 6.000 € | 19% |
| De 6.000 € a 50.000 € | 21% |
| De 50.000 € a 200.000 € | 23% |
| De 200.000 € a 300.000 € | 27% |
| Más de 300.000 € | 30% |
Es un impuesto progresivo por tramos: si tu ganancia es de 40.000 €, no pagas el 21% sobre el total, sino el 19% sobre los primeros 6.000 € y el 21% sobre el resto. El tramo superior subió del 28% al 30% con esta reforma. Los depósitos y cuentas remuneradas tributan igual, pero sin la ventaja de diferimiento fiscal que sí tienen los traspasos entre fondos de inversión.
Errores habituales al empezar a invertir
- Invertir todo el capital de golpe en lugar de aportar de forma periódica.
- No tener un fondo de emergencia previo antes de invertir a largo plazo.
- Perseguir el fondo "de moda" del último año en vez de mantener una estrategia diversificada y constante.
- Vender en las caídas por miedo, materializando pérdidas que habrían sido temporales.